李想：2023年将挑战豪华SUV市场20%的份额
章, 涟漪
新造车势力当中势头最猛的理想汽车，发布了漂亮的四季度财报，并且信心十足地向2023年出发。
2023年2月27日，理想汽车公布了2022年第四季度及全年未经审计财务业绩。理想汽车再度实现了季度盈利：第四季度净利润为2.653亿元。
不过，全年盈利还要期待2023年，2022年的净亏损为20.3亿元，相较于2021年的3.215亿元，亏损进一步扩大。
在理想汽车CEO李想看来，财务数据正向，产品丰富且极具竞争力。他在财报沟通会上提出，公司2023年将挑战拿下国内30万元到50万元价格区间豪华SUV市场20%的市场份额。
李想对这一细分市场的预测是140-150万辆，也就是说，理想汽车今年将挑战28-30万辆的销量目标。
01
构建产品网
2021年7月，销量尚佳的理想汽车在回港招股书中坦言：“目前依赖单一车型带来收入，在可预见的未来，带来收入的车型数量有限。”
很快，理想汽车开启转型变阵。
2022年6月，理想L9发布，8月底开启交付；9月，理想ONE换代车型理想L8上市……
在放弃坚持了4年的单车策略后，理想汽车也迎来了销量的不断上爬。2022年12月，理想汽车交付量甚至超过2万，再次创下公司和中国造车新势力的历史新高。
理想汽车月度销量变化（单位：辆）
在此之下，理想汽车2022年第四季度交付量也到达46319辆，同比增长31.5%；2022年全年汽车总交付量达到133246辆，较2021年的90491辆增长47.2%。
财报会议上，理想汽车对2023年第一季度业绩进行了展望，预计2023年一季度车辆交付量为52000至55000辆，较2022年第一季度增长64.0%至73.4%。
二季度，李想还期待将上述数字继续扩大。李想称，预计在今年二季度实现2.5-3万辆的月销量目标，原因在于理想L7系列车型即将开启稳定交付。
今年2月8日，理想L7正式发布，共有Air、Pro、Max三款车型。同一时间，理想L8也推出Air车型。
L7、L8、L9，三款车型、多种配置，理想汽车产品线完成了对于30-50万元SUV市场的布局。
理想L7、L8、L9售价
在谈及三款车型价格区间有所重合时，李想称，理想L7和L8交叉需求用户量其实并没有想象中那么多，前者趋向三口或者两口之家，后者则更多是二胎及三代同堂家庭。
他希望，通过L7、L8、L9的有效价格覆盖，构建的不仅是产品线，更是产品网。“我们的核心产品策略是，满足所有30-50万之间家庭SUV用户需求，让他们在购车时犹豫选L7还是L8，或者选L9还是L8，并不希望用户在看了理想产品后，最终选择了其他品牌。”
据李想介绍，今年4月理想L7 Pro和理想L7 Max将迎来第一个完整交付月；5月会是理想L7 Air的第一个完整交付月。
考虑到理想L8和理想L9的销量表现，以及理想L7的推出，李想指出，公司2023年将挑战拿下国内30万元到50万元价格区间豪华SUV市场20%的市场份额。
2022年，理想汽车在该市场份额是9.5%，这意味着份额翻倍。“20%这个数字是经过计算的。”李想称，2023年细分市场规模约为140万辆，当市场份额达到20%时，能比较稳定拿下豪华SUV市场销量冠军位置。
对于影响交付量的关键因素之一，即供应链，李想认为，随着产业成熟度的逐步提升和上下游供给情况的逐步改善，公司对2023年的零部件供应保持信心，同时也将进一步加强供应战略感知与规划、风险管理及成本管理，以积极应对各自潜在的供应挑战与风险。
理想旗下产品与多家电池厂合作
理想汽车对供应链实行的是模块化管理的方式，在与供应商保持紧密合作的同时，也在积极加强智能电动车产品力相关的核心品类的自研自制和产业链垂直整合工作，进而实现上游成本和风险控制的良好平衡。
针对近期“宁德时代向车企推出‘锂矿返利’”计划，理想汽车总裁、总工程师马东辉表示，还在与合作伙伴谈判中。
至于新产品计划，不久前李想曾在直播中透露，今年不会推出理想L6。此次财报会上，他也给出了具体的原因：“理想旗舰产品发布和交付时间跟一些最关键技术是绑定的。例如高通8295芯片会在今年底发生重要升级，我们不能发布一款旗舰产品，其所搭载的是进入产品末期的上一代旗舰芯片，这对我们来说会非常难受。”
纯电动方面，目前还没有延迟发布消息，这意味着W01大概率会在今年发布。财报会上，李想进一步表示，针对纯电动车型也会推出类似L系列一样的产品序列，从而有效地满足20万-50万价格区间广泛的家庭用户的需求。
至于何时下探到20-30万的市场这一问题。李想称，这一市场相对难度较大，需要有更强的规模效应后再进入。
更多产品、更多销量，需要更多渠道的支持。
理想2022年零售中心与单店均交付量纷纷上涨
数据显示，截⾄2022年12⽉31⽇，理想拥有覆盖121个城市的288家零售店，以及在223个城市运营的318家服务中⼼和理想汽车授权车身和喷漆店。
财报会议上，李想再次更新了数据：截至2023年1月31日，理想汽车拥有296家零售中心，覆盖123个城市，并于222个城市运营320家售后维修中心及理想汽车授权钣喷中心。
02
研发翻倍，关注人工智能
车型矩阵不断完善，这在不断提升销量的同时，显然也会推高研发、营销等费用。
2022年全年，理想汽车研发费用翻倍。
理想汽车2022年研发费用上涨明显
财报显示，理想汽车2022年第四季度研发费用为20.7亿元，费用占比为11.7%；全年研发费用为67.8亿元，全年费用占比15%，较2021年研发投入同比增长106.3%。
李想解释称，理想汽车的业绩取决于公司对研发和业务能力的不断投入。2022年，理想汽车在电驱动、智能空间、语音和视觉交互、智能驾驶等方面均取得了重要进展。
其中，智能驾驶方面，理想汽车联合清华和MIT提出的混合式BEV算法框架，可以灵活地部署在AD Max和AD Pro两套传感器硬件组合上。
李想称，目前有超过22万家庭用户可使用高速NOA功能，高速NOA导航辅助驾驶里程接近1亿公里。仅2023年春节期间，所有车型高速NOA行驶里程就已接近800万公里。
据悉，2023年理想汽车将进一步把导航辅助驾驶能力拓展到城市场景，计划在第四季度，将在理想AD Max上开放城市NOA的“早鸟”用户内测。
AD Max上兼容激光雷达等其他传感器
此外，理想汽车自研的AEB算法在AD Max上增加了激光雷达的应用，为行业内首个融合激光雷达的AEB功能，把激光雷达算法的安全场景，从车辆、骑车人、行人等主要交通参与者，拓展到了含异形车在内的不规则障碍物以及夜间场景。
李想透露，未来理想汽车将继续并行增程电动和高压纯电核心技术的全栈自研，持续提升产品的智能化水平。在产品研发、平台研发和系统研发持续投入资源，推动理想汽车的长期成长。
理想汽车CTO谢炎补充称，长期以来，理想一直在投资研发基于AI的认知技术，尤其是认知AI和手势识别。其认为这些技术在智能空间中十分重要，能够给客户带来良好的用户体验。
“最近我们密切关注ChatGPT，认为其背后的技术，包括大型语言模型和预训练模型与我们在智能空间中正在进行的工作有很大的相似性。”谢炎相信，上述技术在视觉任务中有很大的应用潜力，比如自动驾驶，并且相关的研究与开发正在不断取得进步。
实际上，“人工智能”也是理想汽车希望给自己打上的标签。
2023年初，理想汽车在《CEO致全体员工的一封信》中提及到企业愿景指出，2030年成为全球领先的人工智能企业。具体而言，理想汽车计划2030年在人工智能领域（软件2.0）构建完整的体系化能力。
理想汽车希望，通过在人工智能领域里持续不断地研发投入，以及持续超越用户需求的产品能力，用人工智能机器人去改变物理世界的效率和体验。
03
整体毛利率承压
多重因素作用之下，理想汽车2022年营收大幅增加，但盈利和毛利率承压。
财报数据显示，理想汽车2022年全年收入为452.9亿元，同比增长67.7%；净亏损20.3亿元，2021年这一数字为3.2亿元。
2022年第四季度的收入贡献了全年收入的39%，第四季度的收入总额为176.5亿元，较2021年第四季度的106.2亿元增加66.2%，较2022年第三季度的93.4亿元增长88.9%。
理想汽车2022年财务数据情况
其中，车辆销售收入为172.7亿元，较2021年第四季度的103.8亿元增加66.4%，较2022年第三季度的90.5亿元增长90.9%。
理想汽车表示，车辆销售收入较2021年第四季度增加主要由于8月底理想L9开始交付和11月理想L8开始交付提升了第四季度车辆的平均售价，以及车辆交付量的增加。较2022年第三季度的90.5亿元增加90.9%，主要由于车辆交付量的增加。
净利润方面，2022年的净亏损为20.3亿元，相较于2021年的3.215亿元，亏损进一步扩大。
现金流方面，2022年的自由现金流为22.5亿元，较2021年自由现金流的43.3亿元减少48.0%。
营业费用结构变化
毛利方面，2022年理想汽车的毛利为87.9亿元，较2021年的57.6亿元增加52.6%。
但是，整体毛利率及车辆毛利率同比有所下降。2022年的毛利率为19.4%，而2021年为21.3%。2022年的车辆毛利率为19.1%，而2021年为20.6%。
谈及毛利率不及上年同期问题，理想汽车联合创始人兼CFO李铁称，公司毛利率是健康的，与此前发布的指引一致。这主要与产品结构发生变化有关，主销产品L9和L8都处于产量爬坡阶段。
“L系列平台所有的产品我们设定的整体毛利率是35%。考虑到今年的电池价格和宏观经济态势，我们把毛利率降低到了20%。”李铁如是表示。
从单一爆款模式迈向多产品线作战。如果说理想ONE的成功具有一定的偶然性因素，那么L7、L8、L9等产品的推出，证明了理想汽车确实具有较强的产品定义能力。
最新数据显示，2023年1月理想汽车共计交付新车15141辆，同比增长23.4%。伴随着L9、L8产能爬坡，以及L7陆续交付，相信毛利率快速恢复至此前水平问题不大。
至于2023年理想汽车能否实现千亿收入规模，一年后答案就会揭晓。
