宁德时代推“锂矿返利”，电动汽车成本会否大降？
电观
一则宁德时代“锂矿返利”计划，搅动车圈和电池圈。
据悉，宁德时代针对需求量在10GWh以上的主机厂推出“锂矿返利”计划，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，剩余按照市场差价计算。条件是需要支付10%的预付款，并且绑定3年以上，第4-5年供货量不低于前一年。条款共分三档，按照承诺独供、80%和低于80%，返利比例依次递减。
那么二线电池企业是否要跟？如果自有锂矿，跟进问题不大；而不控制上游锂矿，二线电池企业将在客户和利润率上受到双重打击，甚至危及生死。
电池企业新一轮洗牌已然到来。
最重要的是，宁德时代或许开启了碳酸锂快速下跌的通道，新能源汽车的电池成本有望进一步下降。
01
只给核心客户
先来看宁德时代“锂矿返利”计划涉及的主机厂范围有多大。
业内消息显示，宁德时代返利计划只针对核心战略客户，如理想、蔚来、华为、极氪、长安、北汽、上汽等客户，其它客户并没有此优惠条件。
根据接近宁德时代的人士透露，目前也不是所有企业都接受，有的企业观望，希望可能明年再开始采用这一办法。毕竟需要保证金，很多企业一下子也拿不出来。
另外，也有车企人士对此表示顾虑，宁德时代这次让利并不涉及基础价格，一般来说，电池定价是基础价+碳酸理联动，这次让利实际相当于降价4个点，而之前宁德报价比二线企业高出10%，让利后还是高6%。
这对车企来说就需要掂量一下，这一价格仍然比二线电池企业高出许多，同时截断了车企拓展二供三供的可能性。
蔚来或许就很纠结，一方面作为宁德时代的第二大客户，其对宁德时代的依赖程度较大，但同时又入股了欣旺达，希望增加二供确保安全；而且其ET7车型上还会用到由北京卫蓝新能源生产的半固态电池。去年，蔚来还宣布自产电池。
卫蓝半固态电池
如果参与这一返利计划，蔚来的一系列布局恐怕都会受到影响。
当然也有企业表现非常积极。据悉，阿维塔大概率会签署协议，毕竟宁德时代是阿维塔的第二大股东，如此紧密的绑定关系，阿维塔几乎没有其它选择。不过特斯拉、广汽和小鹏汽车未列入宁德时代的“计划”中。
02
国内碳酸锂成本低于20万元/吨
限制宁德时代返利范围的，是其在国内的低价碳酸锂的数量。
根据业内人士预测，宁德时代江西矿产大概出产碳酸锂3万吨，加上邦普回收的碳酸锂的总量，大概只能足够核心客户的需求。成本方面，江西锂矿的碳酸锂成本大概在15万元/吨。邦普回收成本大概17-18万元/吨。两者低于20万的成本，为宁德时代兜住了底。
此外，宁德时代在做上述返利操作的同时，也同步和上游锂盐厂谈判了低于30万元/吨的碳酸锂年内采购价。
除了宁德时代，比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等企业电池企业都在布局国内锂矿。
国内电池企业碳酸锂自供情况
资料来源：信达证券
2月20日，亿纬锂能在电话会上透露，今年其在青海大柴旦盐湖的碳酸锂会有1万多吨左右的产出。如果大体上按照100GWh的电池销量，亿纬锂能预计未来可以控制的锂资源供应量应该可以达到40%-50%，不同来源的锂价格上可能会有一些差别，但总体上成本是可控的。
也就是说，除了宁德时代，上述企业也有返利下游车企的资本。根据信达证券预测，今年这几家企业权益出货量大约有5.9万吨，不过这几家企业的总产量大约为10.2万吨。这部分碳酸锂的价格要明显低于海外市场。
如果按照生产1GWh电池碳酸锂用量700吨计算，2023年，上述几家电池企业持股企业的碳酸锂总量计算，仅这几家就能供应大约146GWh的电池。
根据中国动力电池产业创新联盟数据，2022年12月，平均每辆车带电50.4KWh。以此计算，2023年，中国电池企业持股资产的低价碳酸锂大约能供应290万辆新能源汽车使用。
如果在宁德时代带动下，国内有锂矿的电池企业也纷纷跟随，那么碳酸锂价格确实有可能快速下降。
03
二线企业多观望，电池降价趋势明朗
事实上，在宁德时代“锂矿返利”被曝光之前，动力电池企业已经开始降价，通常价格联动传递周期大概是2~3个月，只不过碳酸锂价格的快速下跌，超出预期，今年下调幅度继续扩大了。
资料来源：上海有色网
宁德时代此举，明显是想加快碳酸锂下跌的趋势。
根据中汽协统计，2023年1月，新能源汽车产销分别为42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%。
这是在多家车企下调价格，叠加春节放假影响，呈现的月度数据。
车企的降价已经开始。自去年10月下旬以来，特斯拉、AITO问界、零跑等多个品牌下调售价或推出购车补贴，吉利、小鹏等品牌新能源车型也加入了“保价抢销量”的行列，但情况依然不乐观。
如果车企还要下调价格抢销量，压力势必传导至上游，电池及原材料价格必须下行。
不过，二线企业并不具备宁德时代的规模和资源优势，必然是以牺牲现金流和利润的形式来参与竞争，面临生存困境，因此相对谨慎。
《电动汽车观察家》在和瑞浦兰钧、中创新航、国轩高科以及捷威动力等企业内部人士沟通是否跟进降价时，大部分人表示公司正在观望中。
家里有矿且资金充足的企业，跟进的倾向更大一些。例如，国轩高科的相关人士表示，他们与宁德时代的客户还是有差异的，因此对他们影响并不大。“我们已经考虑跟进他们的这个政策，或者说我们有条件跟进宁德时代，不过我们会按照自己的节奏来。”
瑞浦兰钧相关人士表示，他们也在评估，也有能力跟进，目前正在和几个大的车厂进行对接。“不过，我们不会通过这这种强绑定的方式。”
上述瑞浦兰钧人士透露，他们今年下半年也会公布一些海外锂矿方面的进展，主要布局在南美和非洲地区。
亿纬锂能也要让利下游企业。亿纬锂能方面明确表示，考虑到下游客户基本上还是尚未盈利的状态，作为主要供应商，亿纬锂能会在战略上给与一定支持，在利润上部分让利下游。另一方面，亿纬锂能产能也在扩大，他们也希望在客户端的市占率能够提升。
亿纬锂能的让利方式目前还不得而知。
孚能科技、中创新航和捷威动力等企业则相对谨慎，仍然以观望为主，暂时不会跟进。
宁德时代的目的也非常明显，一是通过降价将碳酸锂价格的预期打下来。通过绑定下游部分主力车企的需求，以此影响上游原材料市场的价格预期，带动碳酸锂价格整体下调。二是进一步打压二线电池企业，瑞浦兰钧、蜂巢能源、中创新航以及欣旺达这些企业近两年分走了宁德时代不少客户，而这些企业自身还处于亏损状态。宁德时代希望进一步加大这些企业的亏损，甚至将其挤出竞争行列。
即使退而求其次，碳酸锂价格确实快速达到20万元/吨的区间，宁德时代的返利政策不能起作用，最起码也不会亏。用上述国轩高科人士的话说，“我们并不想挣碳酸锂的钱，目标是让新能源汽车进一步替代燃油车，将新能源汽车市场的蛋糕做大，大家才能真正受益。”
如果碳酸锂确实到达20万元/吨，有望为每辆电动汽车车节省2万—3万元成本，最终受益的将是消费者。
不过，可以确定的是，留在牌桌上的门槛越来越高，不控制上游资源的电池企业，生存空间将进一步收窄。新能源汽车价格有望继续下行。
