“基建狂魔”理想汽车
崔秋阳
那个新势力中最先盈利、最会赚钱的理想又回来了。
三季度，理想汽车净利润为28.2亿元，虽然距离历史最高的57.5亿元（去年第四季度）还有些距离，但已经位列单季度净利润第二位。
另外，理想三季度营收也创下了新高，来到428.74亿元，同比增长23.6%，环比增长35.3%。
就在公布财报的同一天，理想还官宣正式落成了自家的第1000座充电场站，从第1座到落成至今，仅用时1年半。
理想汽车第1000座超充站在珠峰落成
但值得注意的是，即便理想建设场站的速度再快，距离自己年内建设2000座的目标也仍有一定距离。
李想说：“我们的长期目标是依靠增程和纯电产品线，在20万元以上NEV市场中取得25%以上的市占率。”
三季度，依靠L系列产品，理想已经在该市场中取得17.3%的市占率，但若没有纯电爆款产品，理想要想进一步提升市占率又会面临很大困难。
而纯电车型能否成为爆品，很大程度上也跟充电网络的完善程度相挂钩。对此，理想汽车CFO李铁还立下了“明年上线4000座充电站”的目标。
前段时间，我们与理想汽车副总裁、充电网络负责人孙广敏和理想汽车整车电动产品负责人唐华寅，就理想充电业务的进展与规划进行了交流。
在交流过后，我们愈发认知到：要想在纯电领域做出成绩，理想要追赶蔚来、特斯拉，要在短时间建设大量充电场站。
也就是说，接下来的这一两年，理想汽车将化身“基建狂魔”。
01
先找回赚钱的感觉，再迈开步搞基建
上半年的理想受到产品切换、MEGA上市的影响不小，但随着三季报的发布，那个大家熟悉的，盈利能力最强的新势力似乎又回来了。
三季度，理想汽车的净利润为28.2亿元，已经回归到了去年三季度的水准，且已经连续八个季度实现盈利。
另外，理想在财报中指出，受益于L6产品的热卖，以及30万元以上产品AD Max车型的销量占比持续增长，理想三季度营收也创下了新高，来到482.74亿元，同比增长23.6%，环比增长35.3%。
值得注意的是，理想汽车的毛利率也在短暂降至20%以下后，重新回归到21.5%。
就在公布财报的同一时间，理想汽车也官宣了第1000座充电站正式落成投入运营的消息。
多重消息都在说明，理想已经完全摆脱了上半年的阴霾。
面向未来，理想汽车联合创始人、执行董事兼总裁马东辉透露，将于今年年底前开启车位到车位智能驾驶功能，以及遇到ETC闸机智驾功能不退出两项功能的推送。
不过虽然一切向好，但理想汽车依然需要居安思危：MEGA失利的教训还不能被遗忘，为了确保明年纯电车型能够上量，理想必须要更进一步完善自己的补能网络。
现实是，口号喊得再响，目前理想距离自己年内2000座超充站的目标还有一大截。
对此，孙广敏表示：“今年建设2000座场站的目标不会改变。一座充电场站在正式上线运营之前，要经历选址、签署合同、工程进场、开工建设、送电、验收上线等多个环节。目前已经签署合同的储备项目已经超过2000座了。”
也就是说，还有大量理想场站正处于施工或验收阶段。
但他也表示，11月和12月是可以预见的上线高峰期，“去年计划建设300座，我们也是在12月一口气上线了130-140座场站，才完成的目标。”
在孙广敏看来，至少高速路段计划的700座目标，在今年年内是可以完成的。
理想超充站布局
这边年内还在疯狂搞基建，另一边理想CFO李铁甚至连明年的充电部门kpi都已经给出：在纯电车型上市前，要在城区内建设比特斯拉还多的充电站；到2025年底，要建成4000座充电站。
这与孙广敏透露的“明年建设目标，一定比今年多”的信息也对上了。
但问题是，理想明年能建成这么多座充电站吗？
作为参考，2023年4月，理想才陆续批量上线运营超充站。到2024年10月底，已经正式上线了1000座场站，耗时1年半。
同样的数量，小鹏用时6年零3个月，蔚来用时4年零2个月。
当然，理想在铺设场站的过程中，并没有像小鹏、蔚来一样受到来自新冠疫情的影响。
按照今年年内2000座，明年年底前建成4000座场站的规划计算，今年剩余时间内理想汽车每天要上线16.4座充电站，明年每天上线5.5座充电站才成。
好消息是，由于理想采取了高速自建自营+合作共建，城区自建自营+加盟合作的方式来铺设场站，所以速度不会太慢，但要想完成kpi考核，理想充电团队要面临的压力也确实不小。
02
为了给纯电铺路，也是为了追赶蔚来
为什么理想眼看完成规划目标难如登天，却还不肯调整自己和市场预期？原因有二：一是为了给明年的纯电车型铺路，二是比自己起步更早的友商仍在不遗余力铺设补能网络，作为后来者的理想没理由松懈。
孙广敏认为：“在纯电车型出来之前，补能网络一定要做到位。要用户购买车型不会先有补能焦虑，才能确保纯电战略的成功。”
李想本人也曾在今年表达过类似的看法：“高端纯电车型，一定要有相当规模的补能网络作为支持才能成功。”
李斌李想交流补能网络建设
经历了首款纯电车型MEGA的失利，今年北京车展上李想就曾与李斌有过短暂交流。当时，李斌问李想：“知道高端纯电难做了吧？”李想笑着点了点头了。
或许就是从那一刻开始，理想的纯电战略就已经与蔚来变得越来越像了：必须加大投入力度，甚至不计亏损的投入。
为什么是与蔚来越来越像？首先，李想本人认可蔚来的换电模式。在2022年春天，李想就曾发表过自己对于新能源汽车补能方式的看法：“消除里程（补能）焦虑的办法有三个：增程混动、超充和换电。”
其次，对于高端纯电补能网络建设和运营，理想也没有其他可以效仿的国产厂商了。
蔚来如今在销量、盈利能力上都落后于理想，但唯独纯电销量、补能网络上，理想还没有战胜蔚来。
而蔚来又是唯一一家在30万元以上高端纯电市场卖得还不错的国产厂商，考虑到理想将来的纯电产品序列也将主攻这一价格段，蔚来变成了理想绕不过去的对手，也是有必要效仿的对象。
蔚来补能网络布局
学蔚来的第一步就是加大力度，不遗余力地投入。
按照理想原本的规划，2023年建设300座，2025年建设3000座。粗略计算其实2024年原本的kpi是建设1000-1300座左右。
但按照理想今年做出的最新规划，光是2024年就要建成1700座场站，随后在2025年再落成2000座场站。
第二步，一定要做好补能体验。
高端纯电车主们所需要的附加价值是不容小觑的。直到现在，蔚来服务所能提供的附加价值（情绪价值）依然是不少车主选择蔚来的重要原因之一。
从早期的异地代客加电、移动充电车，到如今在换电站内部不断打磨细节：加设猫窝、咖啡机，增加车辆换电不下电功能等比比皆是。
理想这边能够提供的则是专属充电。目前，整个汽车市场中理想的5C超充桩还仅仅只对MEGA车型开放，孙广敏透露明年推出的纯电车型也可以使用5C超充桩进行补能。
当然，5C超充桩这边推出专属服务，4C/2C充电桩这边的体验也需要不断优化。
理想汽车整车电动产品负责人唐华寅透露：“团队正在针对10%以下至95%SOC的充电曲线进行优化，未来会更新充电主机，进行更柔性的功率分配。”
此外，理想汽车之后还会通过在场站内加设智能地锁和限位杆，摄像头监控车位等方式来规避油车占位、充完电不及时挪车等情况的出现。
03
距离盈利还有多远？
车企涉足充电，绕不过去的话题就是“何时才能盈利？”。
在这个问题上，理想不妨同样参考一下蔚来走过的路。
起初，蔚来的充换电设施也曾被诟病拖了公司财务的后腿。但2023年年底，李斌就在公开场合强调其“充电业务并不赔钱”。
蔚来充电业务能在成本颇高的情况下实现“不亏钱”，无外乎规模和技术两种原因。
如今蔚来汽车的累计销量也突破了60万辆，充电站突破4000座，且每逢节假日，蔚来就有80%以上的电量是充给第三方品牌车型的，具有相当的规模。
理想纯电SUV谍照
对于理想充电业务而言，首先可以借鉴蔚来充换电运营方面的降本增效措施。
唐华寅透露，团队目前也正在调研储充一体站的建设可行性，“超充站我们都预留了储能架构，如果评估通过，不排除建设储充一体站的可能性。”
另一方面，理想超充桩的理论翻台率也可以做到相当之快，其5C超充桩可以做到10分钟补能500公里续航。
但实际情况是，理想目前的5C超充桩的供给远超过需求量。孙广敏给出的数据显示：理想5C超充桩平日的接单频率是每两天接一单，即便在国庆这样的高峰时期，日均单量也仅在0.7-0.8单，“相当于一天24小时，我的5C桩只工作了不到10分钟。”
在这样的翻台率面前，现在对刚起步一年半的理想充电部门提盈利二字，显得有些为时过早了。
不过好消息是，理想内部也不急于短期内实现扭亏为盈。
孙广敏透露，理想其实一直在推后有关充电业务实现盈亏平衡的时间节点，“‘纯电车大规模替代燃油车’、‘充电体验可以做到像加油一样便利’，在达到这两点之后才是考虑扭亏为盈时间节点的时候。”
虽然如今新能源汽车的周渗透率甚至已经突破50%，但这其中仍然夹杂着大量混动车型。
混动车型对于快速充电的需求并不及纯电车，且混动车型也大多集中在20万元以下的市场中，这部分人群对于价格更加敏感，5C超充的高服务费反而会劝退这部分消费者。
如此看来，或许等到理想自己的纯电系列，以及整个20万元，甚至30万元以上的纯电车型市场做大后，再谈充电业务盈利能力这个问题也不晚。
这也是理想如今一再强调不追求短期内扭亏为盈的原因。
孙广敏说：“我们在推行充电业务初期建设的投资模型，随着越来越多场站正式上线，得到了正确的反馈信息。所以我们愈发认为这是（建设补能网络）是一个长周期、大规模的战役。不能追求一城一池要打胜仗（短期内实现盈亏平衡），要追求的是整场战役的胜利。”
“从这个角度来说，在当下这个时间节点，我甚至要加大投入，我的亏损或许是要扩大的。”
先不计成本投入，等到机会降临时才能够稳稳抓住机会。燃油车型向新能源车型，尤其是纯电车型转化是必然。
虽然现在的需求量可能还不足以支撑各主机厂的充电部门扭亏为盈，但在未来需求侧迎来爆发之际，只有现在在默默铺设补能网络的企业才有能力承接庞大的需求量。
理想激进地铺设超充站、蔚来的充换电县县通都是如此。这两家之间亦敌亦友的竞争，估计在未来很长一段时间内还将在充电领域上演。
