马斯克：没活儿硬整？
朱, 世耘
“金钱、权力，我不在乎（give me money,give me power,I don't care）。”
特斯拉创始人马斯克面对为何要在可能有损股价、销量和广告收入的情况下，仍要在推特上频频发言时，引用《公主新娘》中的台词回答道：“如果我的话会有后果，那就有后果。”
特斯拉2022财年股东大会的“后果”先直接体现在股价上：盘前上涨1.19%，略改近几日的下跌趋势，但程度不大。
像本次股东大会一样，明确了一些关键信息，但不多，以至于许多媒体将特斯拉要开始做广告作为标题。
特斯拉是没活儿硬整，还是时候未到？按图索骥本次股东大会，一些卫星背后有些真实的“后果”正在发生。
01
完全自动驾驶，要么年底，最迟明年
“特斯拉将会有一个ChatGPT时刻，300万辆车能够自动驾驶，然后是500万辆，然后是1000万辆。”马斯克在股东大会之后CNBC采访时进一步明确了FSD全面落地的时间点：“如果不是今年，最迟就是明年。”
之所以做出这样的判断，马斯克表示因为自己近期随机选择了多个目的地，都实现了零接管的自动驾驶。“这是（FSD）有史以来的第一次。”
马斯克在股东大会的演讲中表示，目前，特斯拉FSD在人类监管的情况下比完全手动驾驶安全4倍，未来有望达到10倍。
在FSD beta V11的近期更新中，特斯拉开始使用神经网络进行车辆的规划控制，而不仅仅是视觉感知阶段。
马斯克则在推特上表示，尽管近期的更新变化巨大，但V12版本将留给端到端的模型更新。
这或意味着特斯拉将用一个大模型完成感知、规控的所有任务，这或许便是马斯克表示特斯拉即将迎来“ChatGPT时刻”的信心所在。
在此基础上，特斯拉已经内部推演了FSD可能的商业模式。
随着完全自动驾驶能力的落地，单车的周行驶时间将可能从目前的4-10个小时，增加到50个小时。特斯拉汽车在车主不用时自己出门“拉活”。
车主和特斯拉则将用五五或七三分成的方式共享“拉活”的收益。“因为你购买了特斯拉的车，就只能在特斯拉的网络中使用（类似于特斯拉版滴滴）。它的利润率可能是70%甚至更高。”马斯克表示。
FSD也将更接近于通用AI，并在特斯拉的廉价机器人Optimus（擎天柱）上发挥作用。“我觉得也许（机器人）需求将达到100亿美元。特斯拉的未来长期价值可能都是Optimus给我们的。”
02
两周一看，像航空公司一样动态定价
随着利润率更高的FSD可能全面落地，特斯拉扩大车队规模的任务比赚钱更紧迫。
Q1，特斯拉9个季度以来，首次毛利率跌破20%。马斯克表示，公司将优先考虑电动车销售增长而不是利润率，并希望在更大规模的车队推出FSD之后实现盈利。
此次股东大会上，特斯拉也重申了未来2000万辆的年销量计划。
不过，特斯拉为实现销量增长，并不是一味降价，而是根据供需关系高频调整价格。
“是的（像航空公司一样动态定价）。因为我们有实时系统，非常清楚昨天具体的订单情况。虽然几天、一周的起伏不足为虑，但我们会差不多两周为一个周期，根据市场需求情况调节价格。”马斯克在采访中进一步明确了特斯拉的定价规则。
5月2日，特斯拉又上调了全球范围内的产品价格。今年以来，特斯拉仅美国就进行了7次调价。
对于在中国愈演愈烈的价格战，马斯克表示特斯拉在中国的销量瓶颈主要来自产能而非需求。
5月17日，路透社援引特斯拉上海工厂所在区网站上发布的报道称，该公司已申请监管部门批准扩建其上海工厂并开始生产少量软包式电芯。
该通知称，上述扩建计划将使特斯拉上海超级工厂的动力总成年产能从目前的125万台提高到175万台。
对于为何生产软包式电芯，《电动汽车观察家》认为，小概率是在美国之外，特斯拉决定在上海建立一个用来测试研究的电芯试生产线。但更大的可能是为新车型重新选供应商，例如Model 2。
扩大产能外，特斯拉也计划于今年交付新产品：Cybertruck。马斯克预计未来Cybertruck的年产能可达到25万辆。
不过，Cybertruck对于特斯拉的销量提升来说恐怕还是远水，解不了近渴。作为核心零部件供应商，松下近日宣布4680电池商业化生产时间向后推迟一年至2024年4月-9月开始。
此外，马斯克还预告2024年将开始生产下一代Roadster，并为其提供SpaceX选配包以使性能更上一层楼。
03
下一代车型，500万辆/年/款
对于市场高度关心的下一代车型，本次股东大会上有了一点点披露：下一代车型目前正在研发的有两款车型。“产品设计和制造技术都处于超前地位，这两个新产品每年的销售量可能会超过500万辆。”马斯克表示。
《电动汽车观察家》认为，按照Model3/Y的惯例，两款车型或许也是一辆轿车一辆SUV，正好占上Model2/Q的名字。
值得注意的是，按照此前宏图3的规划，下一代车型至2050年要卖出7亿辆。如果按照每款车型年销500万辆来计算，则特斯拉下一代车型或包含至少5款车型，并要尽快推出。
至于下一代车型的特征，马斯克没有给出新信息。
仍是减少75%的碳化硅应用，不再需要任何稀土，采用48V低压平台，要的铜含量只有12V低压架构的1/4。
《电动汽车观察家》认为，这些举措是为了降本和摆脱地源政治风险。
其中特斯拉或将通过功率模块技术的改进来减少碳化硅器件的尺寸和用量，同时利用800V架构进一步减少SiC的用量以降本。
相对于12V低电压平台，48V电压升高，电流减少可减少线束发热，可使用更细或其它材质的线束，减重和降低成本。
无稀土电机并非性能的技术最优解，主要为摆脱地缘政治风险。
04
储能业务增长快于卖车，利润率20-30%
“能源方面的利润率我估计回到20-30%左右，电池的增长速度比汽车销售还要快。”马斯克在演讲中表示。
2022年，特斯拉储能业务部署了6.5GWh,实现了2.88亿美元的毛利润，毛利率为7%，1GWh毛利率约为4431万美元。
目前，特斯拉已建成一个40GWH的电池储能工厂，并将2023年的储能项目建设目标定位100GWH，这意味着超过44亿美元的毛利润。
2022年特斯拉单车毛利润为1.55万美元，100GWH则意味着多卖28万辆“车”。
考虑到储能工厂和产能爬坡将比汽车工厂简单许多，未来限制特斯拉储能业务发展的唯有电芯供应。据悉，宁德时代是特斯拉在美国储能业务的主要合作伙伴。
在中国，特斯拉于4月宣布在上海新建储能超级工厂，项目初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，计划于2023年第三季度开工，2024年第二季度正式投产，供给范围辐射全球市场，成为加州工厂的补充。
储能工厂的主要产品超级电池包Megapack，可存储超过3MWh的能源，满足3600户家庭一小时的用电需求。
从投资者日到股东大会，今年以来特斯拉的几场重磅活动都未能如往常给市场以惊喜。显然，即使是特斯拉也无法摆脱由虚向实过程中的沉重感，更勿论其宏图将带来的巨大影响和后果。
马斯克在采访的最后，回答AI将为人们就业来还何种影响时的回答，便颇为沉重：“如果AI比你能更好地完成工作，我们如何找到生活的意义？（所以从这个角度来看，）如果AI太好了，有可能会是令人沮丧的。因为我付出和牺牲了非常多，让AI能够做所有的事情。这真的有意义吗？我不知道。”
